方德证券:2018港美股IPO市场年度高光盘点 年度傲娇竟是它?

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【摘要】转眼2018年就要过去,这一年我们见证了港交所全年傲世全球的357亿美元最大IPO规模,也亲历了美股市场九年长牛最后的跌宕起落和做空者的投机狂欢。

  企业信息  ·  2018-12-25 14:36

转眼2018年就要过去,这一年我们见证了港交所全年傲世全球的357亿美元最大IPO规模,也亲历了美股市场九年长牛最后的跌宕起落和做空者的投机狂欢。

港股市场方面,港交所迎来了内地135edf壹定发抢滩上市港股市场的浪潮,制药科技股的“不收益”上市、新兴科技“独角兽”们的高调IPO、教育股多年耕耘的爆发,以及内房企的寒冬取暖等等;另一方面,美股市场上,美联储无视川普叫嚣年内四轮加息,美国三大股指从年初历史性最大回购浪潮中疯狂的起到年末“无疾而终”的一步步的落。

方德港美股登陆美国纳斯达克巨屏

2018年值得铭记!在这辞旧迎新的时刻,方德证券整理了2018年港美股IPO市场年度八大高光时刻,让我们来细数过去一年的不平凡。

年度关注之香港“同股不同权”上市第一股——小米集团-W(01810)

7月9日,“年轻人的第一支股票”小米正式上市发行价每股17港元全球发售股份数目21.8亿股,发售结构为95%www.135edf.com发售,5%香港公开发售,B类股份以每手200股份为单位买卖。

作为“同股不同权”尝鲜第一股,小米本次上市规模跻身有史以来全球科技股前三大IPO,还创下了全球散户规模最大的IPO。

小米董监高敲钟港交所

所谓“同股不同权”,即是指资本结构中包含两类或多类不同投票权的普通股架构,是港交所为吸引更多创新型成长企业赴港IPO,保障成长性企业创始人股权不被过分稀释,能够稳定发展的上市架构。

年度投机之第一支港股上市不盈利生物药企——歌礼制药-B(01672

8月1日,尚未有营收的生物制药135edf壹定发————歌礼制药-B在港交所挂牌上市发行价为每股14港元,市值在160亿港元附近。

作为首只港股生物科技新秀,歌礼制药-B可以代表中国生物医药研发的一流水平,港交所也正是看到生物科技未来的发展前景,才会破格将连收入都没有的企业纳入港股市场。

方德证券分析人士表示,面对生物科技股票,市场或将迎来新的投资风口,不过,生物科技板块风险之大远非普通投资者所能承受,一旦出现消息刺破泡沫很可能出现断崖式的股价暴跌。正如港交所行政总裁李小加所说,面对生物科技135edf壹定发,雪中送炭很高尚,但是风险也很大,因为生活在严冬中的人更容易冻死。

年度最大之逆势暴涨的543亿港元超级IPO——中国铁塔(00788)

中国铁塔8月8日正式在港交所上市,股票代码为0788.HK。中国铁塔发行价为1.26港元,发行431.15亿股,占发行后135edf壹定发总股本的25.0%。

中国铁塔净融资534亿港元,折合约69.2亿美元。中国铁塔也超过小米,成为今年港股募资规模最大的一宗IPO。不过,作为年内“募资王”,中国铁塔IPO的关注度却远不及小米、拼多多等,一方面铁塔面向To B,用户多为机构;另一方面体量大但技术成长空间一般。

年度争议之三年240亿美元、首日涨幅40%——拼多多(PDD)

7月26日,拼多多将正式登陆纳斯达克,发行价19美元,按此价格加上含期权总股数估算,市值将超240亿美元。

拼多多美国纳斯达克敲钟由消费者完成

成立仅三年,三年240亿美元!首日涨幅40%!

2015年9月,移动电商项目拼多多正式上线,凭借独创的新颖模式,成为上海规模最大、成长最快的电商平台之一,其成长速度远超过同时期的淘宝、京东。这家饱受争议的电商平台即使是在上市后仍受到来自市场的怀疑和投资者的诉讼。

早期电商吃过的苦都躲不过,拼多多要走得只有自己的新路。

年度中二之上市不融资,互联网音乐科技巨头——Spotify(SPOT

4月3日,全球最大的流媒体音乐服务Spotify在纽约证券交易所直接上市,开盘价为165.90美元,收盘市值约为265亿美元,成为纽约证交所史上规模最大的直接上市135edf壹定发。

截至去年年底,Spotify在全球的用户总数达到1.57亿人,其中7100万为付费订阅用户。Spotify付费订阅用户的数量,是三年前姗姗来迟刚进入订阅式流媒体音乐市场的最主要竞争对手苹果的两倍多。而随后上市的腾讯音乐虽拥有近8亿用户,但用户付费率却仅4.3%虽然还在亏损,但Spotify有原则有使命,上市只是为了站在更大的舞台上,而不是去接受资本的裹挟。

年度傲娇之港股门槛最高新股,一手十八万港元——海底捞(06862

9月26日,海底捞开盘价报18.8港元,较发行价大涨5.6%,市值达996.4亿港元,随后继续大涨,冲破千亿港元市值。

据招股书,2017年海底捞营收在中国和全球的中式餐饮市场中均排名第一,同时海底捞也是增长最快的中式餐饮品牌。从管理到业务线,海底捞早已被里里外外分析过无数次。而对行业外的食客们而言,一提到海底捞,首先想到的还是它的“变态服务”。

年度融资之A股、港股同年两地IPO的独角兽——药明康德(02359

12月13日,药明康德港股上市,发行价68港元,全球发售共计约1.16亿股,其中90%为www.135edf.com发售,10%为香港公开发售,募集资金超过75亿港元上市首日收盘持平发行价。5月8日药明康德才刚刚完成了上海证券交易所的挂牌上市。

方德证券分析人士表示,沪股、港股的双资本平台上市,不仅可以提升药明康德的企业知名度,让国内外投资者更加全面地了解135edf壹定发;同时,两平台融资也使得药明康德的资本运作能力大大加强,作为CRO行业的龙头企业,药明康德深悉充裕的流动性能为企业带来更多的发展空间。

年度压轴之国内音乐互联网第一股,行业绝对龙头——腾讯音乐TME

12月13日凌晨,腾讯音乐娱乐集团正式在美正式登陆纽交所,开盘价报14.15美元,截止收盘,腾讯音乐(TME)报14.00美元,首日涨幅7.69%市值直逼230亿美元,折合人民币约1580亿元。

TME

腾讯音乐旗下涵盖酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐、全民K歌四大产品,分别为中国用户人数最多的前四大音乐产品,在国内音乐娱乐市场上稳坐头把交椅。对标的世界级音乐科技巨头Spotify到现在还没有实现利润,而腾讯音乐的招股说明书显示,其2018年上半年实现营收86.19亿元人民币,利润21.12亿元人民币,这也正是腾讯音乐逆势出海IPO的底气所在。

曾有的经验断言“做空美股的,最后都死得很惨!”

事实证明,没有永远上涨的市场。

人们也渐渐读懂,资本市场的狂欢离不开实体经济的血脉涌动,再多的IPO上市也无法挽回全球经济增长降速的空缺。

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